2001-2006年,，我國紙及紙板每年產(chǎn)量與消費量均以每年10%-20%左右的增速持續(xù)增長,，2007年開始紙及紙板產(chǎn)量,、消費量增長開始放緩,，且首次出現(xiàn)供大于求的情形，2008-2014年間供需缺口逐漸擴大,，行業(yè)去產(chǎn)能持續(xù)進行,。據(jù)統(tǒng)計，2010-2015年間,，造紙行業(yè)共淘汰落后產(chǎn)能近4000萬噸,，去產(chǎn)能效果逐步顯現(xiàn)，2013年紙及紙板產(chǎn)量與消費量均出現(xiàn)下滑,，2016年紙及紙板產(chǎn)量與消費量接近零增長,，行業(yè)供需趨于弱平衡。

　　近年來我國紙及紙板產(chǎn)量,、消費量增長均大幅放緩(萬噸)

　　

 

　　2010-2015年間造紙行業(yè)共淘汰落后產(chǎn)能3972萬噸(萬噸)

　　

 

　　2016年上半年的紙漿價格低位運行,，對紙企盈利能力提升產(chǎn)生積極影響;下半年至今紙漿與廢紙等原材料、煤炭價格上漲,，交運新規(guī)實施帶來的運費成本的上漲,，以及環(huán)保政策不斷趨嚴，助推各種紙品價格上漲,，造紙企業(yè)盈利空間得到擴大,。2016年,、2017年上半年造紙業(yè)主營業(yè)務收入分別同比增長7%、14%,，利潤總額分別同比增長16%,、41%，行業(yè)景氣度明顯回升,。

　　通過淘汰落后產(chǎn)能,，不合格的小企業(yè)被淘汰，造紙企業(yè)數(shù)量由2004年的大約3500家顯著下降至2016年的約2800家;大企業(yè)市場份額得到提高,，造紙行業(yè)CR5,、CR10,、CR30分別由2004年的13%,、19%、30%顯著提升至2016年的28%,、39%,、57%，行業(yè)集中度不斷提升,。

　　2002年以來行業(yè)集中度不斷提升,，2011-2016年間集中度提升趨勢更為明顯

　　

 

　　1、白卡紙行業(yè)需求持續(xù)增長,，行業(yè)集中度較高

　　目前白卡紙行業(yè)產(chǎn)能大約為1100萬噸,，其中五大龍頭金光集團、晨鳴紙業(yè),、博匯紙業(yè),、萬國太陽、寧波中華(金光集團控股)產(chǎn)能分別約為280,、190,、150、140,、145萬噸,，CR5超過80%。白卡紙下游主要為3C產(chǎn)品,、化妝品等,，上游會受木漿、廢紙漿價格的影響,。伴隨著原材料成本上漲,、煤炭等燃料費用上漲、運費上漲,、環(huán)保限產(chǎn)等因素,，2016年年底至今白卡紙價格大幅提高,，毛利率也有所提高，企業(yè)盈利狀況大幅改善,。

　　2,、瓦楞箱板行業(yè)：下游需求持續(xù)增長，2013年-2016年年均增速為4%

　　國內(nèi)箱板瓦楞紙三大龍頭為理文造紙,、玖龍紙業(yè),、山鷹紙業(yè)，相應產(chǎn)量規(guī)模大約為540,、340,、340萬噸，全國瓦楞與箱板紙產(chǎn)量規(guī)模約為4000萬噸左右,，CR3約為25%,。目前我國紙及紙板消費增長大幅放緩，新聞紙需求下滑,、銅版紙,、雙膠紙需求增長停滯，受電商發(fā)展的拉動,，瓦楞箱板紙需求近年來持續(xù)增長,，2013年以來年均復合增速大約為4%。瓦楞,、箱板紙上游原材料為木漿,、廢紙，下游需求主要來自瓦楞包裝企業(yè),，產(chǎn)品服務于專業(yè)紙箱廠,、食品飲料、信息電子,、日化,、醫(yī)藥等行業(yè)。